Ιστολόγιο Προσλήψεων 2023
Η αρχική αγορά δημόσιας προσφοράς στις Ηνωμένες Πολιτείες παρουσίασε μεγάλη δραστηριότητα φέτος, αλλά δεν ήταν όλα καλά νέα. Ενώ είχαμε πολλές επώνυμες επωνυμίες να κυκλοφορούν ζωντανά, συμπεριλαμβανομένων των Lyft, Pinterest και Uber. Μερικοί έχουν σκοντάψει σημαντικά καθώς ξεπέρασαν το παροιμιώδες τοπίο της IPO
Το τοπίο της IPO φαίνεται τρομακτικό
Αυτές οι περιπτώσεις συγκέντρωσαν σημαντική αρνητική προσοχή από τα μέσα ενημέρωσης. Και, έχει ωθήσει αρκετούς επενδυτές υψηλού προφίλ της Silicon Valley να συγκεντρωθούν για να επανεξετάσουν τη διαδικασία IPO. Με τα φώτα της δημοσιότητας στις IPO – και όχι πάντα για ιστορίες επιτυχίας – δεν είναι περίεργο που πολλοί ιδιοκτήτες επιχειρήσεων διστάζουν να βγουν στο χρηματιστήριο. Υπάρχει σημαντική πιθανότητα τα πράγματα να πάνε στραβά ακόμα κι αν η εταιρεία σας είναι μια παγκόσμια επωνυμία με τεράστια πελατειακή βάση. Παρά τις προκλήσεις που υπάρχουν μέσα και γύρω από μια δημόσια εγγραφή, η διαδικασία δεν χρειάζεται να είναι τρομακτική.
Η είσοδος στο κοινό μπορεί να προσφέρει στην εταιρεία σας την πιο αποτελεσματική πρόσβαση στη χρηματοδότηση που μπορεί να διατεθεί για εξαγορές και τροφοδοσία για ανάπτυξη. Προσφέρει μια ευκαιρία να προσελκύσουν και να διατηρήσουν κορυφαία ταλέντα δίνοντας στους υπαλλήλους επιλογές μετοχών. Για να αποκτήσετε πρόσβαση σε αυτά τα οφέλη, πρέπει να βεβαιωθείτε ότι είστε καλά προετοιμασμένοι.
Στρατηγική για Δημόσια
Το πρώτο βήμα στην πορεία προς την IPO είναι η κατανόηση των προκλήσεων που είναι πιθανό να αντιμετωπίσετε. Μετριάζοντάς τα από νωρίς, η εταιρεία σας πριν από την IPO θα είναι σε καλύτερη θέση για να ξεπεράσει τα μεγαλύτερα εμπόδια της εισαγωγής στο χρηματιστήριο.
Η αλήθεια είναι ότι όλες οι εταιρείες πριν από την IPO αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο υποτίμησης. Είναι μέρος της διαδικασίας καθώς μεταβαίνονται από μη ρευστοποιήσιμες ιδιωτικές αγορές σε ρευστοποιήσιμες δημόσιες αγορές που διαπραγματεύονται σε καθημερινή βάση. Αυτό πηγάζει κυρίως από τις υψηλές προσδοκίες των ιδιωτών επενδυτών. Αυτές οι προσδοκίες βασίζονται στην αναπτυξιακή τροχιά που γνώρισε μια εταιρεία μέχρι την IPO και στη συνέχεια καταρρίφθηκαν όταν αντιμετωπίζουν τις πραγματικότητες των επενδυτών της δημόσιας αγοράς.
Διαχείριση Προσδοκιών
Όταν οι εταιρείες αποτυγχάνουν να παρακολουθήσουν τις προβλέψεις που περιγράφονται στο κοινό, είναι πιθανό να ενθαρρύνουν αρνητικό συναίσθημα που επηρεάζει την απόδοσή τους στις δημόσιες αγορές. Εάν η εταιρεία σας σκέφτεται να κάνει IPO, είναι σημαντικό να δηλώσετε ξεκάθαρα την προβλεπόμενη ανάπτυξη. Από εκεί και πέρα, πρόκειται για τη διαχείριση των προσδοκιών γύρω από τη μεταβλητότητά του.
Δεν υπάρχει τέτοιο πράγμα όπως η υπερβολική επικοινωνία όταν πρόκειται για τη διαχείριση των προσδοκιών των μετόχων. Πείτε την ιστορία σας όσο το δυνατόν πιο διαφανή και ευρύτερα πριν από την IPO σας, προσαρμόζοντας τις στρατηγικές μάρκετινγκ και δημοσίων σχέσεων ανά κοινό και μέσο. Αυτό θα είναι κρίσιμο για να διατηρήσετε τις προσδοκίες των επενδυτών σας ευθυγραμμισμένες με το πού βλέπετε την εταιρεία σας να πηγαίνει.
Τα ενδιαφερόμενα μέρη έχουν σημασία
Στη συνέχεια, εξετάστε τους τρέχοντες μετόχους σας, συμπεριλαμβανομένων των επιχειρηματικών κεφαλαίων και των εργαζομένων. Μπορεί να δουν την IPO ως γεγονός ρευστότητας για την επένδυσή τους. Σε τελική ανάλυση, ο χρόνος αναμονής από τον πρώτο έλεγχο επιχειρηματικού κεφαλαίου έως την IPO κυμαίνεται μεταξύ επτά και 10 ετών, επομένως είναι πιθανό να είναι έτοιμοι να εξαργυρώσουν.
Η εταιρεία σας πρέπει να προγραμματίσει γι’ αυτό και να διασφαλίσει ότι υπάρχουν αγοραστές στο after-market έτοιμοι να παρέμβουν μόλις καταχωρήσετε σε ένα χρηματιστήριο. Διαφορετικά, οι προηγούμενοι επενδυτές μπορεί να αποσυρθούν όλοι με τη μία, και ένα ξεπούλημα αυτής της κλίμακας μπορεί να μειώσει μαζικά την αξία.
Τέλος, είναι ζωτικής σημασίας να διασφαλίσετε ότι υπάρχουν αρκετά χρήματα στον ισολογισμό της εταιρείας σας για να επιτύχετε τους στόχους που έχετε δηλώσει. Εάν η εταιρεία σας δεν είναι κερδοφόρα, οι επενδυτές θα χάσουν γρήγορα την εμπιστοσύνη τους και θα πουλήσουν τη θέση τους. Η χαμηλή κερδοφορία είναι μια κόκκινη σημαία για τους επενδυτές, ανεξάρτητα από το πόσο μια εταιρεία μπορεί να πει ότι αναπτύσσεται.
Πώς να χτίσετε μια ιστορία επιτυχίας
Μπορεί να υπάρχουν πολλές προκλήσεις όταν πρόκειται για IPO, αλλά με τις σωστές στρατηγικές, μπορείτε να τις αποφύγετε και να εισέλθετε στις δημόσιες αγορές με ένα κομμάτι.
Σε πλήρη αντίθεση με τα περίφημα IPO του 2019 είναι τα Zoom και Beyond Meat, τα οποία συγκαταλέγονται και στα δύο από τα πιο επιτυχημένα IPO της χρονιάς μέχρι σήμερα. Το Zoom το είδε μετοχές υπερδιπλασιάζεται μόλις λίγες εβδομάδες μετά την κυκλοφορία του στο χρηματιστήριο τον Απρίλιο του 2019. Εν τω μεταξύ, χάρη στην επιτυχία του φυτικού υποκατάστατου κρέατος, η τιμή μετοχών της Beyond Meat αυξήθηκε έως και 734% κατά τους πρώτους τρεις μήνες μετά την δημόσια εγγραφή της.
Όταν γίνει σωστά, η είσοδος στο χρηματιστήριο μπορεί να βάλει την εταιρεία σας σε γρήγορο δρόμο για μακροπρόθεσμη επιτυχία. Καθώς ετοιμάζεστε να ξεκινήσετε αυτό το ταξίδι, σκεφτείτε αυτές τις τρεις στρατηγικές που μπορούν να σας βοηθήσουν να μειώσετε τους κινδύνους και να προστατεύσετε την αποτίμηση της εταιρείας σας.
1. Καταχωρίστε νωρίτερα στον κύκλο ζωής της εταιρείας σας.
Δίνοντας σε μια ευρύτερη ομάδα επενδυτών την ευκαιρία να εισέλθουν νωρίς, πιθανότατα θα τους ενθαρρύνει να συμμετάσχουν σε μελλοντικούς γύρους χρηματοδότησης. Η έγκαιρη εισαγωγή σάς δίνει επίσης την ευκαιρία να κάνετε μακροπρόθεσμους επενδυτές από τους υπαλλήλους σας προσφέροντάς τους μετοχές εργαζομένων. Το πιο σημαντικό, η έγκαιρη εισαγωγή είναι μια ευκαιρία να οικοδομήσουμε ένα θεμέλιο υποστηρικτικών μετόχων. Λίστα με μια πλατφόρμα χρηματιστηρίου που επιτρέπει στους μετόχους να εναλλάσσονται μέσα και έξω με την πάροδο του χρόνου αντί να έχουν ένα μαζικό γεγονός ρευστότητας.
Εναλλακτικά, δείτε εταιρείες όπως η EquityZen. Ειδικεύονται στο να βοηθούν τις εταιρείες να διαχειρίζονται τους υπάρχοντες μετόχους τους πριν βγουν στο χρηματιστήριο. Ερευνήστε τις εναλλακτικές επιλογές που έχετε στον κλάδο σας. Είναι πιθανό να βρείτε κάτι νέο.
2. Κοινοποιήστε μια μακροπρόθεσμη στρατηγική.
Χρησιμοποιήστε ποσοτικά ορόσημα για να παρακολουθείτε την απόδοση της εταιρείας και κοινοποιήστε αυτά τα σημεία αναφοράς και το μακροπρόθεσμο όραμά σας στους επενδυτές καθώς μεταβαίνετε προς την IPO σας. Οι επενδυτές θα εκτιμήσουν τη διαφάνεια.
Επιπλέον, θα είναι πιο άνετα να βάλουν τα χρήματά τους πίσω από μια εταιρεία που πιστεύουν ότι γνωρίζουν και κατανοούν. Η συχνή και αποτελεσματική επικοινωνία θα βελτιώσει επίσης τις πιθανότητές σας να δημιουργήσετε ζήτηση για τις μετοχές σας όταν κάνετε λίστα.
3. Ετοιμάστε ένα σχέδιο μετά την αγορά.
Παρατάξτε ειδικούς — αντιπροσώπους, συντάκτες ενημερωτικών δελτίων και άλλες πλατφόρμες — για να βοηθήσετε στην προβολή της νέας εισηγμένης εταιρείας σας. Αυτό είναι μέρος του κρίσιμου ρόλου που πρόκειται να διαδραματίσουν οι επενδυτικές τράπεζες σε δημόσιες εκδηλώσεις.
Είναι εκεί για να βοηθήσουν στο σενάριο της ιστορίας και να τοποθετήσουν την εταιρεία, να δημιουργήσουν μια βάση δεδομένων με επενδυτές, να καθορίσουν την ένταση στις τιμές και στη συνέχεια να παρέχουν υποστήριξη μετά την αγορά μέσω roadshow και στρατηγικών συμβουλών. Αυτός ο ρόλος είναι ακόμη πιο σημαντικός για εγχειρήματα προγενέστερων σταδίων που πωλούν το όραμα της μελλοντικής τους αξίας.
Θα θελήσετε επίσης να συνεργαστείτε με μια εταιρεία σχέσεων με επενδυτές για να σας βοηθήσει να επικοινωνήσετε ανοιχτά με τους επενδυτές, να αποκαλύψετε οικονομικές πληροφορίες και να ελέγξετε τον κίνδυνο. Αυτό τελικά μειώνει την πίεση στην αποτίμηση εξαλείφοντας την αβεβαιότητα και καθιερώνοντας την πραγματική αξία της εταιρείας σας. Όλες οι τακτικές μάρκετινγκ και δημοσίων σχέσεων — συμπεριλαμβανομένων τυχόν εγκρίσεων ηγεσίας ή συμμόρφωσης — πρέπει να είναι έτοιμες για κυκλοφορία μήνες πριν από την IPO σας.
Η δημοσιοποίηση δεν πρέπει να είναι τρομακτική. Εάν η εταιρεία σας είναι επαρκώς προετοιμασμένη, μια δημόσια εγγραφή μπορεί να βοηθήσει στην προσέλκυση κεφαλαίων, ταλέντων και ευκαιριών απόκτησης. Λαμβάνοντας τα κατάλληλα μέτρα εκ των προτέρων, είναι πολύ λιγότερο πιθανό να ξυπνήσετε με έναν εφιάλτη υποτίμησης την επόμενη ημέρα μετά την IPO σας.
